Emisión de bonos en mercados emergentes toca máximo histórico en 2014

martes 30 de diciembre de 2014 11:49 GYT
 

Por Chris Vellacott y Marc Jones

LONDRES (Reuters) - Durante 2014 los emisores de deuda de mercados emergentes lanzaron un volumen histórico de bonos nominados en moneda dura aprovechando la oportunidad que le dieron tasas de interés ultra bajas, aunque pocos esperan que la tendencia se mantenga durante 2015.

Según datos de Thomson Reuters, el monto total de emisión de deuda en mercados emergentes tanto soberana como corporativa ascendió a casi 480.000 millones de dólares en 742 operaciones, contra los 439.000 millones de dólares en 725 emisiones de 2013.

El grueso de las emisiones de este año provino de compañías, que colocaron deuda por 367.000 millones de dólares en 647 transacciones.

El total de emisiones soberanas fue de 106.000 millones de dólares en 72 ventas de deuda.

"No es sorpresivo. Estamos llegando al final de un escenario de tasas ultra bajas en Estados Unidos y los diferenciales de crédito han sido muy bajos. Las puertas del mercado han estado abiertas de par en par para los emisores", dijo Michael Cirami, codirector y gerente de cartera de Eaton Vance Investment Managers.

Este año, China fue la mayor fuente de emisión de deuda en moneda dura, con 101.000 millones de dólares en 137 operaciones. La sigue Brasil con 44.000 millones de dólares en 45 colocaciones, y México con 36.000 millones de dólares en 42 emisiones.

Sin embargo, como se espera que la Reserva Federal de Estados Unidos empiece a subir las tasas de interés en algún momento de 2015, el cumplimiento de los pagos de la deuda en dólares se encarecería, con lo que las operaciones en esa moneda serían menos atractivas para los emisores.

David Hauner, jefe de renta fija y economía para mercados emergentes de Europa, Oriente Medio y África del Bank of America/Merrill Lynch, calcula una caída de cerca de un 25 por ciento en la emisión de bonos soberanos en dólares.   Continuación...

 
Vista general del distrito de negocios de Hong Kong. Imagen de archivo, 26 diciembre, 2014. Durante 2014 los emisores de deuda de mercados emergentes lanzaron un volumen histórico de bonos nominados en moneda dura aprovechando la oportunidad que le dieron tasas de interés ultra bajas, aunque pocos esperan que la tendencia se mantenga durante 2015. REUTERS/Tyrone Siu