Fondos preparan 2.000 mln dlr para cambio de contratos ante menores suministros

lunes 27 de febrero de 2017 07:00 GYT
 

Por Catherine Ngai

NUEVA YORK (Reuters) - Los fondos pasivos de inversión están listos para pasar un estimado de 2.000 millones de dólares desde futuros de crudo de largo plazo hacia un menor vencimiento en la semana, anticipando un repunte del mercado de energía a medida que un histórico recorte del bombeo por parte de la OPEP disminuye los suministros.

El cambio podría anunciar el final de un exceso de oferta mundial que se generó durante una guerra de precios de dos años.

El viernes -por primera vez en seis años-, se activó una regla en uno de los índices más populares del mercado de materias primas, lo que obligó a los fondos que siguen el indicador a vender futuros del Brent para diciembre y comprar contratos para junio.

La regla del llamado S&P GSCI Enhanced Commodity Index busca asegurar que los inversores están posicionados para hacer efectivo cuando los fundamentos del mercado del petróleo cambian. Esa estructura, conocida como backwardation, se da en el mercado de futuros cuando el precio actual de la materia prima se vuelve más alto que el precio para entrega a meses o años.

Favorece a los poseedores de fondos transados en bolsa, o ETF, sobre futuros pues con el roll over ganan dinero.

Cuando el mercado tiene sobreoferta, se produce lo opuesto: es más barato comprar crudo ahora que hacerlo a futuro. La estructura es denominada "contango".

Un boletín de S&P conocido tarde el viernes confirmó que la regla había sido activada para los contratos del Brent. Estipula que los fondos podrían llevar su dinero a los convenios más cercanos si el contrato al segundo y tercer mes cierran con una diferencia de menos de 0,5 por ciento sobre el tercer al último día de cualquier mes negociado.

El viernes, el contrato del Brent para mayo cerró a 56,31 dólares el barril, mientras que para junio se negoció en 56,55 dólares el barril. Eso haría que la diferencia fuera de alrededor de 0,4 por ciento.   Continuación...

 
Barriles de petróleo usado son vistos en Cuevas del Becerro, cerca de Málaga, España. 16 de febrero 2015. Los fondos pasivos de inversión están listos para pasar un estimado de 2.000 millones de dólares desde futuros de crudo de largo plazo hacia un menor vencimiento en la semana, anticipando un repunte del mercado de energía a medida que un histórico recorte del bombeo por parte de la OPEP disminuye los suministros.REUTERS/Jon Nazca