17 de enero de 2013 / 16:18 / en 5 años

Paraguay debuta en mercados de bonos con rendimiento bajo

Por Paul Kilby y Mariel Cristaldo

NUEVA YORK/ASUNCION (Reuters) - Paraguay vendió el jueves 500 millones de dólares en bonos internacionales a 10 años, con un rendimiento en la parte baja del rango de expectativas para su debut en los mercados globales de crédito, publicó IFR, un servicio de información financiera de Thomson Reuters.

El rendimiento acordado del 4,625 por ciento se ubicó en la parte baja del rango de la guía revisada de precios de entre un 4,625 y un 4,75 por ciento, aunque hubo versiones en el mercado de que el interés superaría el 5 por ciento, precisó IFR.

Cerca de 220 cuentas participaron en el acuerdo, que será regido por la ley de Nueva York y cotizará en la bolsa de valores de Luxemburgo.

Bank of America Merrill Lynch y Citi fueron los agentes conjuntos en la captación del bono, que cotizó con un alza de 1,50 puntos cuando salió al mercado.

La tasa paraguaya fue menor al rendimiento pagado por su vecino Bolivia, otro nuevo actor en los mercados globales de crédito que vendió en octubre 500 millones de dólares en bonos a 10 años con un rendimiento de un 4,875 por ciento.

Paraguay, uno de los países más pobres e inestables de Sudamérica, vería un fuerte repunte económico este año y el Gobierno quiere aprovechar el apetito de los inversores por deuda de mayor rendimiento de emisores más pequeños de mercados emergentes.

La economía de Paraguay, dependiente de la agricultura, se contrajo un 1,2 por ciento el año pasado debido a una pobre cosecha de soja y a un brote de fiebre aftosa que golpeó a sus exportaciones de ganado, pero el banco central pronostica un rebote hasta un crecimiento del 10,5 por ciento en el 2013.

Paraguay espera una cosecha récord de soja esta temporada y ha recuperado antiguos mercados para sus exportaciones de carne.

Sin embargo, pese al panorama económico más optimista para este año, Paraguay enfrenta muchos desafíos. Casi un tercio de sus 6,5 millones de habitantes vive en la pobreza. Además, es considerado uno de los países más corruptos del mundo y la inestabilidad política acosa a su joven economía.

El año pasado, el ex presidente Fernando Lugo fue derrocado en un rápido proceso de impugnación que críticos y países vecinos dijeron que era equivalente a un golpe de Estado.

El actual presidente, Federico Franco, juró como jefe de Gobierno hasta que se realicen elecciones el 21 de abril en las que probablemente se enfrentarán dos candidatos de centroderecha.

La agencia de calificación crediticia Standard & Poor’s dio al nuevo bono una calificación de “BB-” y dijo que su panorama estable para el país refleja “nuestra expectativa de que Paraguay mantendrá políticas fiscales y monetarias cautelosas en los próximos años, mientras continúan fortaleciendo a sus instituciones relativamente débiles”.

El presidente del Banco Central de Paraguay, Jorge Corvalán, dijo a Reuters el año pasado que su país no apuntaba simplemente a una única emisión, sino que quería construir una relación futura más cercana con los mercados.

El país exportador de soja y carne emitió por última vez deuda en el exterior en el 2000, cuando vendió 400 millones de dólares en bonos en una venta directa a dos bancos en Taiwán, con el que Paraguay tiene relaciones diplomáticas.

Escrito por Helen Popper. Editado por Javier López de Lérida y Silene Ramírez

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