29 de enero de 2014 / 14:07 / en 4 años

MERCADOS EMERGENTES-Se desvanece impacto de fuerte alza de tasas en Turquía, mercados atentos a Fed

Por Sujata Rao y Carolyn Cohn

LONDRES (Reuters) - Las monedas de los mercados emergentes caían el miércoles pese a que Turquía y Sudáfrica subieron agresivamente sus tasas de interés para frenar una huída de capitales, mientras la atención del mercado se centraba en el encuentro de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos.

Los mercados desde Estambul a Sao Paulo seguían bajo presión, luego de que se desvaneciera una breve subida de la lira turca, lo que fijó el tono para el resto de los mercados emergentes.

Un ajuste monetario en Turquía mayor al esperado puso presión sobre los países más frágiles de las economías en desarrollo para que siguieran el mismo camino, con la esperanza de calmar a los inversores y evitar una salida de capitales.

El costo de asegurar la deuda de Turquía cayó y los bonos en dólares del país subieron después de que el banco central subió el martes todas sus tasas de interés, en una medida que los inversores observaron como muy exagerada.

“Los mercados emergentes en general tendrán que ofrecer costos financieros significativamente más altos para estabilizar los cambios dramáticos que estamos viendo en los flujos de los portafolios que invierten en esta clase de activos” dijo en un reporte el estratega de Citi, Ishitaa Sharma.

El rand sudafricano se hundía más de un 2 por ciento a 11,24 unidades por dólar, luego de que el banco central subió las tasas de interés por primera vez en casi seis años, llevando el tipo de referencia a un 5,5 por ciento desde un 5 por ciento.

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Gráfico moneda mercados emergentes: j.mp/1fwxQD2

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ESPERANDO A LA FED

El mayor impacto inmediato de la decisión en Turquía fue sobre la lira, que inicialmente subió más de un 3 por ciento pero luego se alejó de sus máximos de sesión para cotizar a 2,22 unidades por dólar, aún con un alza de casi un 1 por ciento en el día.

“La medida sobre la tasa de interés turca fue más agresiva de lo que mucha gente había esperado. Esa fue la buena parte de la historia”, dijo Ulrich Leuchtmann, jefe de investigación cambiaria con Commerzbank en Francfort.

“Pero el mercado tuvo que forzar esa decisión. Todavía hay temores en el mercado de que el banco central no tenga herramientas de reacción”, agregó.

El banco central de Turquía adoptó la medida después de una masiva liquidación de la lira, originada por la posibilidad de una reducción del estímulo monetario de la Fed que ha provocado una fuerte salida de dinero e inversiones en las más vulnerables economías emergentes.

Los inversores consideran que las tasas reales de interés en esas economías son muy bajas para compensar los crecientes riesgos políticos y económicos.

El ministro turco de Finanzas, Mehmet Simsek, se refirió el miércoles a una de esas preocupaciones, afirmando que el crecimiento económico no será seriamente perjudicado por el alza de tasas y que es muy pronto para reajustar la proyección del Gobierno de un crecimiento del 4 por ciento este año.

El alza de las tasas de interés sigue a medidas similares anunciadas en otros países en desarrollo. India subió las tasas inesperadamente esta semana mientras que Brasil e Indonesia ya han endurecido sus políticas monetarias.

En el mercado bursátil, el principal índice de mercados emergentes subía un 0,4 por ciento, alejado de los mínimos en cuatro meses y medio, pero las acciones de Turquía revertían sus ganancias previas y caían un 1 por ciento.

Los inversores permanecen atentos al encuentro de la Fed, ya que señales de mejoría en la economía estadounidense sugieren que seguirían reduciendo las compras mensuales de bonos del Tesoro y valores respaldados por hipotecas en 5.000 millones de dólares cada uno, con lo que el total de sus compras mensuales de activos alcanzará los 65.000 millones de dólares.

Esta programado que la Fed anuncie su decisión a las 14:00 hora del este de Estados Unidos (1900 GMT).

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