ACTUALIZA 1-Argentina dice buscará recomprar bonos atados al crecimiento económico

martes 28 de junio de 2016 15:08 GYT
 

(Agrega citas de consultora)
    BUENOS AIRES, 28 jun (Reuters) - Argentina dijo el martes
que antes de que termine el año intentará recomprar unos 13.838
millones de dólares en bonos atados al desempeño de la economía,
llamados "Cupón PBI", con el fin de ahorrar gastos al Tesoro.
    Según cálculos del Ministerio de Hacienda, la operación, que
sería de participación voluntaria, implicaría un ahorro de 9.400
millones de dólares al Estado.
    El ministerio dijo que los tenedores de Cupones PBI podrán
incorporar a sus títulos una combinación inseparable de dos
opciones: El derecho de vender (put) los instrumentos al
Gobierno en una fecha establecida y el derecho del Gobierno de
comprarlos (call).
    La operación, conocida como "collar", permitirá aliviar la
carga financiera asumida por el país en los canjes de deuda de
2005 y 2010, dijo el Ministerio de Hacienda.
    "Para el tenedor, el collar ofrecido significa una forma de
cobertura limitando upside (ganancias) y, para el Gobierno
Nacional, conforma una manera de limitar las exigencias de
pago", dijo la consultora Delphos Investment.
    "Creemos así prudente tomar ganancia y vender Cupones PBI
ante la elevada contingencia", recomendó.
    El Gobierno dijo que está trabajando en los aspectos
regulatorios con vistas a lanzar la operación al mercado.
    "Cada una de las partes podrá ejercer su correspondiente
derecho en la fecha de ejercicio de las Opciones que se estima
será durante el mes de diciembre de 2016", dijo un comunicado
del Ministerio de Hacienda.
    La siguiente es una tabla con los precios (por cada 100
unidades de valor nominal de cada Cupón PBI) considerados para
el ejercicio de cada Opción:

 Cupón de PBI -      Precio de Ejercicio
 Moneda           
                   Opción de     Opción de
                     Venta         Compra
    USD 2005         10.25         12.00
    USD 2010         10.00         11.75
    EUR              10.00         11.75
    ARS              10.00         11.75
 
 (Reporte de Walter Bianchi; Editado por Javier López de Lérida.
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