ACTUALIZA 2-Brasil vende 3.500 mln dlr en bonos 2045, recomprará otras emisiones

miércoles 23 de julio de 2014 20:31 GYT
 

(Actualiza con términos de venta de bonos 2045)
    Por Luciana Otoni
    SAO PAULO/BRASILIA, 23 jul (Reuters) - El Tesoro brasileño
vendió el miércoles 3.500 millones de dólares en un nuevo bono
global a 30 años y ofreció recomprar deuda de vencimientos más
cortos que fue emitida bajo términos más costosos para el país.
    El acuerdo busca facilitar futuras emisiones de deuda de
compañías brasileñas, cuyos bonos suelen ser colocados con tasas
en línea a las de la deuda soberana.
    "Eso creo un nuevo punto en la curva (de rendimiento),
retirando bonos que ya no son una buena referencia", dijo una
fuente con conocimiento directo del acuerdo.
    El convenio, que fue gestionado por Bank of America Merrill
Lynch, Deutsche Bank e Itau, no
implica que el Gobierno haya renunciado a sus planes de emitir
un bono denominado en yenes durante este año, agregó la fuente.
    El Tesoro brasileño dijo en un comunicado que vendió cerca
de 3.500 millones de dólares en el nuevo bono con vencimiento en
enero del 2045 al cierre del mercado de Estados Unidos, pagando
a los inversores un rendimiento de un 5,131 por ciento, o 187,5
puntos bases sobre las notas comparables de Estados Unidos.
    Es la mayor prima sobre bonos para una emisión a 30 años del
Gobierno brasileño desde el 2009, dijo el Tesoro, indicando una
disminución en las condiciones de liquidez global.
    Unos 50 millones de dólares adicionales de los bonos 2045
serán ofrecidos a los inversores de Asia bajo los mismos
términos.
    Cerca de 2.000 millones de dólares de los ingresos de la
venta serán utilizados para recomprar deuda de vencimientos más
cortos, dijo otra fuente con conocimiento del acuerdo. Los
restantes 1.500 millones de dólares serán utilizados para
propósitos generales del Gobierno.
    La venta fue similar a un acuerdo de gestión de deuda
lanzado en octubre, cuando el Tesoro emitió 3.250 millones de
dólares en nuevo bono global con vencimiento en enero del 2025
 y recompró 2.200 millones de dólares en bonos que
expiraban entre el 2017 y el 2030.
    Inicialmente, Brasil había ofrecido vender el bono 2045 con
una prima de unos 200 puntos base sobre la deuda de Estados
Unidos. Posteriormente pudo rebajar esa oferta debido a que la
demanda por nuevos bonos alcanzó los 4.500 millones de dólares,
informó el servicio IFR de Thomson Reuters.
    Los inversores, preocupados sobre condiciones monetarias más
ajustadas en Estados Unidos y una economía brasileña en
deterioro, han estado demandando primas cada vez mayores de los
bonos brasileños desde inicios del 2013.
    Esa tendencia se revirtió en mayo, debido a que los
inversores comenzaron a apostar a que las tasas de interés de
Estados Unidos no subirán antes de la segunda mitad del 2015.
    Más recientemente, el apetito por los activos brasileños
creció debido a que los sondeos de opinión apuntan a una carrera
presidencial más reñida, alimentando las especulaciones de que
un candidato opositor podría derrotar a la presidenta Dilma
Rousseff en octubre.
    Los inversores acusan a Rousseff, una política de centro
izquierda, de una intervención excesiva en la economía.
    Los detalles sobre la recompra de otros bonos serán
anunciados el jueves, dijo el Tesoro.
    Actualmente, existe un volumen combinado por 11.900 millones
de dólares cuyas fechas de vencimiento son en 2024, 2025, 2027,
2030, 2034, 2037, y 2041.
    Brasil ha ofrecido recomprar esos bonos pagando primas que
varían entre 50 puntos base a 176 puntos base sobre la deuda
comparable del Tesoro de Estados Unidos, según IFR.
        
     Bono         Vencimiento     Cupón   Monto en circulación
                                  (pct)         (mln dlr)
  Global 2024    15 abr, 2024     8,875        1.145.684
 Global 2024 B   15 abr, 2024     8,875          95.037
  Global 2025     4 feb, 2025     8,750        1.043.516
  Global 2027    15 mayo, 2027   10,125        1.396.058
  Global 2030     6 mar, 2030    12,250         466.450
  Global 2034    20 ene, 2034     8,250        1.956.412
  Global 2037    20 ene, 2037     7,125        2.870.304
  Global 2041     7 ene, 2041     5,625        2.925.000
 
 (Reporte de Guillermo Parra-Bernal y Patrícia Duarte, Escrito
por Walter Brandimarte, Traducido por Janisse Huambachano)