7 de junio de 2010 / 11:45 / hace 7 años

Española Grifols acuerda compra Talecris por 3.400 mln dlrs

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MADRID (Reuters) - La española Grifols anunció el lunes un acuerdo para adquirir a la estadounidense Talecris, especializada en la producción de fármacos biológicos derivados del plasma, por unos 3.400 millones de dólares.

La operación, en acciones y efectivo, creará el tercer grupo mundial por ingresos en el sector de los hemoderivados, después de Baxter y la australiana CSL, y permitirá a Grifols crecer en Canadá y Estados Unidos y reducir costes.

El nuevo grupo "podrá optimizar el rendimiento por cada litro de plasma obtenido, produciendo más hemoderivados por litro e incrementando así la oferta disponible en beneficio de los pacientes," dijeron las dos compañías en un comunicado.

Analistas de Renta 4 dijeron que, pese al impacto inicial negativo en bolsa por la dilución de los accionistas de Grifols, es una operación positiva estratégicamente, pues "mejorará significativamente el posicionamiento de la compañía."

El valor total de la transacción, incluyendo la deuda neta de Talecris, asciende a 4.000 millones de dólares.

A las 1135 GMT horas, las acciones de Grifols caían un 5,58 por ciento a 8,750 euros en un mercado muy bajista. Las acciones de Talecris, que cerraron el viernes a 15,915 dólares, avanzaban este lunes cerca de un 40 por ciento en la preapertura en el Nasdaq.

La compañía, que se estrenó en octubre en a bolsa estadounidense, fue constituida en 2005 cuando la alemana Bayer vendió sus activos de plasma a las empresas de capital privado Cerberus y Ampersand por 590 millones de dólares.

Sinergias Operativas De 230 Mlns Euros

Se estima que el valor de las sinergias operativas de la adquisición asciendan a 230 millones de dólares. Además, Grifols obtendrá sinergias adicionales de 300 millones entre 2010 y 2014 en inversiones, 40-70 millones en capital circulante, y "posibles" sinergias adicionales en ingresos no cuantificadas.

Los ahorros operativos vendrán de "la mejora de la eficiencia en la red de centros para la obtención de plasma y por la optimización de los recursos destinados a fabricación, marketing-comercialización", dijeron las dos compañías.

Grifols prevé materializar estas sinergias en los próximos cuatro años, con un costo asociado de 100 millones de dólares.

El impacto de la adquisición será positivo en los resultados de Grifols desde el primer año, aunque los incrementos más significativos se producirán en los próximos ejercicios, hasta crecer "en torno al 30 por ciento a partir del segundo año".

Los ingresos combinados de Grifols y Talecris ascendieron en 2009 a 2.800 millones de dólares, con el 58 por ciento de la facturación procedente de Norteamérica, el 28 por ciento de Europa y el 14 por ciento del resto del mundo.

FINANCIACIÓN EN EFECTIVO Y ACCIONES

En una presentación de la operación, Grifols dijo que la operación se financiará con una parte en acciones que supondrá la emisión de 84 millones de títulos sin derecho a voto, que cotizarán en el Nasdaq y en Madrid, y un componente en efectivo de 2.500 millones de dólares.

La oferta conlleva una prima del 53 por ciento respecto a la la cotización media de Talecris al cierre durante los últimos 30 días, dijo Grifols.

La operación, asegurada por un grupo de bancos liderado por Deutsche Bank, Nomura, BBVA, BNP Paribas, HSBC y Morgan Stanley, ha sido aprobada por los consejos de administración de Grifols y Talecris, y recomendada a sus respectivos accionistas.

Los principales accionistas de Grifols han acordado votar a favor de la transacción y "una filial de Cerberus Capital, que posee aproximadamente el 49 por ciento de las acciones de Talecris, ha llegado a un acuerdo similar."

Grifols prevé tener las aprobaciones necesarias en el segundo semestre de 2010 y cerrar la compra en el primer trimestre de 2011.

Información de Tomás González; editado por Robert Hetz/Mario Naranjo

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