3 de noviembre de 2017 / 12:43 / en 20 días

Venezuela convoca a reunión en Caracas para reestructurar deuda; bonos se desploman

CARACAS (Reuters) - Los bonos venezolanos se desplomaron el viernes en los mercados internacionales luego de que el Gobierno anunció una reestructuración de deuda y convocó a los acreedores a una reunión en Caracas el 13 de noviembre para iniciar el proceso.

El presidente de Venezuela, Nicolás Maduro, habla durante un evento para entregar ambulancias para Miranda, en Caracas. 2 de noviembre de 2017. Palacio de Miraflores/vía REUTERS. ATENCIÓN EDITORES. ESTA IMAGEN HA SIDO ENTREGADA POR UN TERCERO.

El papel soberano al 2027, el marcador del mercado, perdió 8,6 puntos; mientras que el bono de la estatal Petróleos de Venezuela (PDVSA), con vencimiento en 2022, cedió 20,6 puntos, tras el anuncio del presidente Nicolás Maduro de buscar nuevas condiciones para pagar los compromisos externos.

El resto de los papeles venezolanos también bajaban, especialmente los de vencimientos menores, pese a que el Gobierno de Maduro informó que inició la transferencia de 1.169 millones de dólares que PDVSA debía cancelar el jueves, sin demora, en amortización e intereses para evitar caer en incumplimiento.

“Se anuncia a toda la comunidad internacional la creación de la comisión presidencial para renegociar los términos de la deuda externa de la República y de PDVSA”, dijo el vicepresidente Tareck El Aissami, quien la preside.

El anuncio de una reestructuración sin términos claros confundió al mercado, porque se hizo al mismo tiempo en que se pagaba puntualmente el capital de un bono.

Algunos pensaban que el Gobierno podría estar allanando el terreno para una cesación de pagos, a pesar de que el país ha honrado sus compromisos. Un incumplimiento podría causar una crisis de deuda soberana a una escala no vista desde la de Argentina en 2001-2002, que fue desterrada de los mercados por años.

“Nunca se ha pagado un bono completo para anunciar default el día después”, comentó un ejecutivo de una casa de bolsa local, bajo anonimato, mostrando su escepticismo tras el anuncio presidencial. “Hay quien dice que van a seguir pagando mientras reestructuran”, agregó.

Algunos tenedores de bonos venezolanos participaron el viernes en la mañana en una llamada privada que organizó el Instituto de Finanzas Internacionales (IIF), que representa a los mayores bancos e instituciones mundiales, con la intención de unir fuerzas frente a la negociación que propuso Caracas, dijeron dos fuentes del mercado que asistieron.

“La opinión generalizada de los tenedores que participaron es que una reunión en Caracas no va a funcionar por motivos logísticos y de seguridad”, comentó una de las fuentes. Ningún portavoz del Gobierno venezolano se identificó en la conferencia. IIF no quiso hacer comentarios.

De no concretarse un acuerdo con los inversionistas, Venezuela tendría que seguir pagando sus compromisos para evitar caer en incumplimiento.

La decisión de reestructurar podría complicar más el ya difícil panorama crediticio del país petrolero, pues las sanciones financieras impuestas por Estados Unidos prohíben a las firmas de ese país comprar nueva deuda del Gobierno y sus entes en el marco de alguna negociación.

El Aissami, quien fue incorporado por Estados Unidos en una lista negra de cabecillas del narcotráfico, también informó que en la comisión presidencial para la reestructuración de la deuda participará el ministro de Economía, Simón Zerpa, quien también ha sido sancionados por Washington, complicando aún más las perspectivas de la negociación.

CAMBIOS DE PROTOCOLOS

El Gobierno socialista está buscando oxígeno tras cancelar en el último mes más de 2.000 millones de dólares en compromisos de deuda externa, en medio de una merma de ingresos petroleros que lo llevaron a recortar importaciones de bienes fundamentales, como medicinas.

Las reservas internacionales del país cayeron 430 millones de dólares el jueves según datos del Banco Central publicados en la jornada; lo que indicaría que el Gobierno utilizó parte de los ahorros para pagar el bono de PDVSA, llevando a las reservas a su menor nivel en más de 20 años.

Maduro insiste en que las sanciones impuestas por su par Donald Trump también están dificultando honrar los compromisos de Venezuela, por los obstáculos que crean a las transferencias bancarias.

Así, algunos inversionistas todavía no habían recibido el viernes el dinero que el Gobierno dijo haber transferido para el pago del bono PDVSA 2017.

Los acreedores del bono PDVSA 2020 recibieron cuatro días más tarde un pago de capital por 842 millones de dólares que la petrolera afirmó haber transferido puntualmente a JPMorgan.

Una larga cadena de instituciones financieras involucradas debieron cumplir nuevos protocolos en este trámite de pago debido a las sanciones financieras, dijeron fuentes del mercado familiarizadas con los procesos.

Si los pagos no se concretan, los tenedores de seguros de incumplimiento crediticio de bonos venezolanos (CDS) deberán aguardar al menos tres días para reclamar por el pago del PDVSA 2017, agregaron las fuentes.

Venezuela también está demorada en la cancelación de unos 750 millones de dólares en intereses, aprovechando un período de gracia de 30 días con el que cuenta para cubrir esas obligaciones que comenzó a retrasar a principios de octubre.

Adicionalmente, tiene otros 800 millones de dólares en cupones en calendario para noviembre y diciembre, y unos 9.000 millones de dólares en servicio de deuda en 2018.

La petrolera podría caer en incumplimiento el próximo 10 de noviembre si no cancela a tiempo unos 80 millones de dólares de intereses del bono al 2027. Hasta el viernes no los había abonado a sus acreedores, dijo un operador del mercado.

“Será clave en el corto plazo el comportamiento de Venezuela en el pago de los cupones”, dijo el analista de la firma JPMorgan, Benjamin Ramsey, en un reporte a clientes.

Reporte adicional de Christian Plumb y Dion Rabouin en Nueva York. Editado en español por Marion Giraldo, Gabriela Donoso y Silene Ramírez

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