May 4, 2018 / 4:06 PM / 6 months ago

Financiamiento récord de fusiones y adquisiciones aumenta con unión T-Mobile-Sprint

NUEVA YORK, 4 mayo (Reuters) - La entrega de 38.000 millones de dólares para respaldar la unión entre T-Mobile US y Sprint Corp es el más reciente financiamiento de fusiones y adquisiciones de alto perfil que llega al mercado, lo que se suma a una serie de acuerdos que, según prestamistas, continuarán creciendo.

El logo de T-Mobile logo en la puerta de una de sus tiendas en Manhattan, Estados Unidos. Imagen de archivo. 30 de abril 2018. REUTERS/Shannon Stapleton

Los prestamistas han otorgado alrededor de 679.000 millones de dólares en préstamos a nivel global para apoyar fusiones y adquisiciones en lo que va de año, superando un récord anterior de casi 542.000 millones de dólares en el mismo periodo en 2007 antes de la crisis, de acuerdo con datos de Thomson Reuters LPC.

La cifra posiblemente siga creciendo ya que Vodafone está cerca de cerrar un meganegocio para comprar activos del gigante de la televisión por Liberty Global.

“Un entorno generalmente favorable para los negocios en Washington, un positivo panorama económico y un favorable trato fiscal (...) parece estar dando a los directorios la confianza necesaria para apretar el gatillo en operaciones estratégicas”, dijo Jason Kyrwood, socio de la firma Davis Polk.

Factores específicos de la industria, entre ellos el denominado “efecto Amazon” y la necesidad de una expansión internacional para impulsar el crecimiento, también están influyendo, sostuvo Kyrwood. “Ciertamente no hay escasez de financiamiento disponible”, agregó.

La poco ortodoxa unión de la minorista Amazon con Whole Foods Market ha aumentado las expectativas de uniones poco convencionales, especialmente en sectores donde el gigante de internet es un posible competidor.

Los 1,7 billones de dólares en fusiones y adquisiciones globales anunciadas este año, un récord para este periodo, supera al billón de dólares anunciado durante el mismo periodo de hace un año, según Thomson Reuters Deals Intelligence.

Seis bancos comprometieron inicialmente 38.000 millones de dólares en préstamos para respaldar el acuerdo entre el tercer y el cuarto operador más grande de telefonía celular de Estados Unidos.

Barclays, Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Morgan Stanley y RBC están proporcionando la deuda.

“El desafío con T-Mobile y Sprint es un muy largo periodo regulatorio: 12 a 24 meses de intenso escrutinio”, dijo un banquero, que agregó que los bancos están siendo cautelosos, al moderar la exposición a los grandes negocios para dejar espacio a próximos acuerdos y gestionar revisiones regulatorias potencialmente largas que podrían limitar los balances.

Editado en español por Rodrigo Charme

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