17 de abril de 2014 / 16:33 / en 4 años

Un duro 2013 deja el retorno de la banca europea por debajo de su objetivo

Por Laura Noonan

LONDRES (Reuters) - Los principales bancos europeos están generando un pobre retorno sobre su capital, mientras un débil crecimiento del crédito ralentiza su recuperación y las contenciones de costos son engullidas por altas pérdidas en la cartera crediticia.

Las estadísticas muestran que en el 2013, los 30 principales bancos cotizados mejoraron sus ratios de costos/ingresos, una medida de su eficiencia, pese a miles de millones en multas y provisiones por una serie de escándalos.

Dos tercios de los bancos han establecido objetivos numéricos a mediano plazo sobre el ROE, y todos apuntan al menos al 10 por ciento, la mayoría de ellos el 12 por ciento o más, y algunos el 15 por ciento o más.

Aunque habitualmente se han dado hasta el 2016 para cumplir sus metas, el avance es lento. Lograron sólo un 6,6 por ciento en 2013, según cálculos de Reuters con una media simple entre los 26 que desvelaron los datos. Para 2012 fue de un 3,9 por ciento.

Eso está lejos de los gloriosos días de antes del derrumbe hipotecario ‘subprime’ en Estados Unidos que acabó por desbalancear al sector bancario en todo el mundo.

En el 2006, el grupo disfrutaba de un ROE promedio de alrededor del 19 por ciento, con un 36,4 por ciento para BBVA, un 25,5 por ciento para Lloyds y un 24 por ciento para Bank of Ireland.

Los mayores niveles de capital, impuestos por los reguladores después de que muchas entidades se quedaran cortas de financiamiento en la crisis, implica que el ROE probablemente no alcanzará esos niveles nuevamente. Los inversores, sin embargo, quieren ver avances.

“(El ROE) sigue muy bajo, teniendo en cuenta lo poco capitalizados que siguen estando muchos bancos europeos”, dijo Charles de Vaulx, jefe de inversión de International Value Advisors, con sede en Nueva York, que gestiona unos 18.000 millones de dólares.

Si las pruebas de solvencia a los bancos en la UE concluyen que necesitan más capital para lidiar con futuras crisis, el ROE bajará.

De Vaulx cree que algunas de las metas de los bancos son demasiado ambiciosas.

“A medio plazo, un 10 o un 12 por ciento parece mucho más realista”, dijo.

MEZCLA

Los datos muestran gran dispersión en el ROE, estando bancos nórdicos como Swedbank, Handelsbanken y DNB cerca del 15 por ciento, mientras que otros como el británico Barclays y el austriaco Erste están por debajo del 1 por ciento.

Kian Abouhossein, jefe de análisis de banca europea en JP Morgan, dijo que los retornos el año pasado se vieron lastrados por unas cargas inesperadamente altas por escándalos como la fijación de tipos de interés o la venta fraudulenta de productos, y porque los bancos de la zona euro realizaron provisiones de cara a unas pruebas del BCE que determinarán si sus activos están valorados adecuadamente.

Espera que el ROE rebote en la banca minorista y del sur de Europa este año, pero por debajo de los objetivos, dado el limitado alcance para conceder nuevos créditos en estas economías y por el deterioro de la cartera crediticia.

“Para el negocio doméstico de España, el ROE estará en el 10 por ciento”, dijo. “Para Italia, estará por debajo del 10 por ciento (en 2014) y del 10 al 12 por ciento en un entorno normalizado”, añadió.

Información de Laura Noonan; Información adicional de Joshua Franklin y Simon Jessop en Londres. Traducido por Rodrigo de Miguel en la Redacción de Madrid, editado en español por Gabriela Donoso

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