November 9, 2018 / 1:33 PM / 10 days ago

MERCADOS MEXICANOS-¿Qué dicen los analistas? 9 de noviembre

CIUDAD DE MÉXICO, 9 nov (Reuters) - Los analistas de grupos financieros, corredurías locales e internacionales opinan sobre los mercados mexicanos, la economía y la política.

A continuación, un resumen de los reportes del 9 de noviembre. Las opiniones reflejadas son de grupos financieros o corredurías no representan puntos de vista de Reuters.

POLÍTICA

* El partido del presidente electo de México presentó el jueves una iniciativa que busca que los bancos bajen o no puedan cobrar comisiones por algunos servicios, lo que provocó un desplome de la bolsa local y contribuyó a la depreciación del peso. El proyecto propone prohibir el cobro de comisiones por transferencias interbancarias y retiro de efectivo, entre otros servicios, y que el banco central (Banxico) y la comisión de valores establezcan esquemas para reducir anualmente el cobro de comisiones por retiro y consulta de saldo. La noticia golpeó desde temprano a las acciones de grupos financieros y arrastró a la bolsa mexicana. Las pérdidas se profundizaron luego de que la iniciativa se presentó en el Senado.

BASE - De manera directa, los participantes del mercado de capitales han anticipado un deterioro en los ingresos de las empresas del sector financiero, particularmente la banca, lo que ha ocasionado fuertes caídas en las emisoras del sector en México. Cabe notar que de acuerdo con la Condusef, cerca del 30 por ciento de los ingresos de las instituciones bancarias provinieron del cobro de comisiones, por lo que la iniciativa de ley amenaza los flujos de efectivo de dichas instituciones, lo que a su vez se ve reflejado en un menor precio de la acción.

De manera indirecta, la iniciativa de ley es una señal de que el partido mayoritario y el futuro gobierno impulsarán políticas que pueden tener efectos adversos para el sector empresarial y a su vez resurgen las dudas sobre la toma de decisiones que se llevará a cabo en materia de política económica, lo que ya ha generado un incremento en la prima por riesgo de invertir en México.

ECONOMÍA

* La inflación interanual de México desaceleró su ritmo de crecimiento en octubre, en línea con las expectativas del mercado y debido principalmente a incrementos en los precios de tarifas eléctricas y combustibles que fueron compensados por bajas en algunos productos agropecuarios. El índice nacional de precios al consumidor marcó un alza interanual de 4.90 por ciento en octubre, frente al 5.02 por ciento de septiembre y en línea con lo pronosticado por 17 especialistas en un sondeo previo de Reuters.

CITIBANAMEX - Confirmamos nuestro pronóstico de 4.50 por ciento para el cierre del 2018. Sin embargo, los riesgos al alza que anticipamos en quincenas anteriores parecerían irse materializando, en particular en lo que toca a los precios de la energía. Además, algunos genéricos centrales, especialmente dentro de otros servicios, también han aumentado más rápido de lo esperado. Así, seguimos viendo riesgos al alza para la inflación general hacia el cierre de 2018.

* La moneda local cotizaba en 20.291 por dólar, con una baja de 0.47 por ciento, o 9.52 centavos, frente a los 20.1958 del precio referencial de Reuters del jueves.

BANORTE - El USD se fortalece modestamente con todo G10 a la baja excepto JPY. En emergentes las pérdidas más importantes se concentran en divisas asiáticas y sólo se aprecian INR y BRL. El peso mexicano se deprecia 0.5 por ciento a 20.30 por dólar alcanzado hasta 20.33 más temprano.

MONEX - El peso mexicano se deprecia afectado por recientes anuncios del Gobierno entrante y la fortaleza del dólar.

* En el mercado accionario, el referencial índice S&P/BMV IPC se hundió el jueves un 5.81 por ciento, a 44,190.25 puntos, con un volumen de 275.0 millones de títulos negociados.

BANORTE - Este viernes los mercados accionarios reflejan caídas generalizadas, mientras los inversionistas asimilan los comentarios del Fed del día de ayer, anticipando mayores tasas hacia adelante. Adicionalmente, continúan las preocupaciones en torno a la salud de la economía China y su efecto sobre los mercados globales. En ese sentido las materias primas se mantienen presionadas y el precio del petróleo continúa a la baja.

MONEX - Los mercados a nivel mundial presentan movimientos negativos, después de validar datos en Asia y a la espera de publicarse cifras económicas en Estados Unidos. Algunos de los factores que generan un pesimismo global consideran la preocupación sobre el desempeño de China y una mayor probabilidad de alza en la Tasa de Interés en EUA en diciembre (ayer la FED mantuvo sin cambio dicha variable). En China destaca diversas cuotas para que los bancos inyecten crédito en empresas privadas, generando preocupación en los mercados. En México, el día de ayer el IPyC presentó una de las caídas más importantes en los últimos 5 años, debido principalmente a una propuesta donde se mencionan posibles reducciones en comisiones bancarias. El efecto de dicha medida genera una fuerte preocupación sobre eventuales medidas de la nueva gestión de Gobierno (ayer salió a confirmar estabilidad), dejando al inversionista local e internacional con incertidumbre en este entorno.

METANÁLISIS - La incertidumbre que generó la noticia sobre la iniciativa ... que prohibiría a los bancos el cobro de comisiones en diversos conceptos, repercutió en la mayoría de las acciones que cotizan en la Bolsa, debido a la incertidumbre que generan este tipo de decisiones, aun cuando es una medida que nos favorece a los usuarios por los elevados costos que cobran los bancos.

* En el mercado local de bonos, el rendimiento del bono a 10 años subió el jueves 15 puntos base a 8.85 por ciento, mientras que la tasa a 20 años sumó 12, a 9.05 por ciento.

BANORTE - Mayor demanda por bonos soberanos con preferencia por refugio ante aversión al riesgo global. Los Treasuries se aprecian 1-3pb a lo largo de toda la curva mientras las tasas en Europa también ganan 1-3pb excluyendo a periféricos. Recomendamos estrategias en instrumentos a tasa revisable. (Reporte de Miguel Angel Gutiérrez)

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