August 6, 2019 / 2:55 PM / 4 months ago

Petrobras estuda criar empresa com ativos termelétricos e realizar IPO, diz XP

SÃO PAULO (Reuters) - A Petrobras avalia criar uma subsidiária de geração de energia com seus ativos termelétricos e vender a unidade em uma oferta inicial de ações, disseram analistas da XP Investimentos em relatório enviado a clientes nesta terça-feira, após reunião com executivos da petroleira.

Edifício-sede da Petrobras no centro do Rio de Janeiro 27/05/2019 REUTERS/Sergio Moraes

A companhia estatal opera um parque de termelétricas que somam capacidade instalada de mais de 6 mil megawatts, o que a coloca entre os maiores geradores de energia do Brasil, segundo informações do site da empresa.

Apesar de um amplo programa de desinvestimentos ao longo dos últimos anos, a Petrobras ainda não colocou suas termelétricas no mercado —até o momento, a companhia fechou apenas a venda de 50% da TermoBahia à francesa Total.

“A Petrobras... está estudando a criação de uma subsidiária de geração de energia que englobe várias usinas termelétricas da empresa... A nova unidade também pode ser vendida em um IPO”, escreveram os analistas da XP, que participaram de café da manhã com a diretoria executiva da estatal, incluindo o CEO, Roberto Castello Branco.

Em um movimento paralelo, a Petrobras ainda apontou que poderia haver um acordo com outras empresas de petróleo que atuam no pré-sal para a criação de uma companhia em conjunto com ativos de transporte de petróleo e gás, sendo que a Petrobras também poderia desinvestir do negócio por meio de uma oferta de ações.

“Os diretores da Petrobras mencionaram a possível criação de uma empresa de transporte (midstream) em consórcio. Após sua criação, a Petrobras poderia alienar sua participação na empresa por meio de mercado de capitais (como um IPO)”, apontaram.

A estatal fechou acordo em julho com o Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) que prevê a venda de todos seus ativos de transporte e distribuição de gás no Brasil até 2021. O acerto veio em meio a planos do governo para reduzir os custos do gás natural através do fomento à competição.

Procurada, a Petrobras não comentou de imediato as afirmações do relatório da XP.

CUSTO CAI

Analistas do Goldman Sachs também escreveram relatório, na segunda-feira, após encontro com o presidente e a diretora financeira da Petrobras, Andrea Almeida, no qual destacam “notícias positivas sobre a eficiência de custos do pré-sal”.

Eles apontam que a estatal teria conseguido atingir, nas plataformas mais recentemente desenvolvidas, um custo de extração tão baixo quanto 4 dólares por barril, ou 33% abaixo da média do pré-sal no segundo trimestre de 2019.

A Petrobras apontou no balanço do segundo trimestre que atingiu custo de extração de 6 dólares por barril de óleo equivalente (boe) no pré-sal, enquanto o custo de produção médio foi de 10,4 dólares/boe.

O volume de produção da Petrobras pode crescer 9% no período 2018-20, afirmaram os analistas do Goldman, que reiteraram visão positiva sobre as ações da companhia, com recomendação de compra.

Por Luciano Costa; reportagem adicional de Marta Nogueira

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