April 9, 2019 / 4:39 PM / 11 days ago

Petrolera saudita Aramco coloca bonos con una demanda récord de 100.000 mln dlr

DUBAI (Reuters) - Saudi Aramco recibiría 12.000 millones de dólares con su primera emisión de bonos internacionales tras conseguir una demanda que superó los 100.000 millones de dólares, un récord para una emisión emergente y una muestra de confianza en el gigante petrolero, pese a las preocupación por la influencia del gobierno en la compañía.

Foto de archivo del logo de Saudi Aramco. Mar 7, 2017. REUTERS/Hamad I Mohammed

La emisión de bonos de la estatal Aramco, dividida en vencimientos de entre tres y 30 años, se considera un indicio del posible interés de los inversores en una oferta pública inicial de acciones de la compañía saudita.

Antes de la colocación de bonos en seis tramos, el ministro de Energía saudí, Khalid al-Falih, dijo el lunes que las señales preliminares indicaban que el interés por los papeles superaba los 30.000 millones de dólares.

La demanda por el bono es la mayor en los mercados emergentes de deuda desde una por 52.000 millones de dólares para una emisión de Qatar por 12.000 millones de dólares del año pasado.

También supera el interés de 67.000 millones de dólares para el debut en el mercado de renta fija de Arabia Saudita en 2016.

“Simplemente mirando las cifras, es un crédito fantástico”, dijo Damien Buchet, ejecutivo de estrategias de retornos de renta fija en mercados emergentes de Finisterre Capital.

La emisión de Saudi Aramco ha generado interés de un amplio rango de inversores, ya que las vastas ganancias de la petrolera dejarían su calificación de deuda en la misma liga que grandes rivales independientes de la industria como Exxon Mobil y Shell.

Después de “ajustar” la guía de precios, Aramco vendió el martes un tramo a tres años por 1.000 millones de dólares a 55 puntos básicos (bps) sobre los bonos del Tesoro de Estados Unidos, otra a cinco años de 2.000 millones de dólares con un diferencial de 75 puntos básicos.

El tramo de 10 años por 3.000 millones de dólares superó en 105 pb a los papeles del Tesoro, el de 20 años por 3.000 millones en 140 pb y el de 30 años del mismo tamaño en 155 pb, según un documento del banco líder.”Creo que es una locura que se coloque bajo (el precio del) soberano por un margen decente. A pesar de los fundamentos de Aramco, en última instancia es un riesgo soberano”, dijo Richard Briggs, estratega de mercados emergentes de CreditSights.

La colocación sigue al anuncio de Aramco de que comprará una participación del 70 por ciento de la petroquímica Saudi Basic Industries Corp (SABIC) al fondo de riqueza soberano de Arabia Saudita por 69.100 millones de dólares, un negocio que muchos ven como una transferencia de fondos al gobierno.

“Este bono se está emitiendo por dos razones: para establecer a Aramco como una identidad corporativa independiente del Estado y para permitir la transferencia de riqueza fuera de la compañía”, dijo Marcus Chenevix, analista de investigación política global en TS Lombard.

Reportes de Davide Barbuscia y Rania El Gamal; reporte adicional de Karin Strohecker. Editado en español por Marion Giraldo

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